]]> 中文  ru  en  ]]>
include_banner.jpg

Новости & Публикации


17.11.2015 Подробнее
10.08.2012

Чешский выход
PPF Group продала ФК «Открытие» свою долю в НОМОС-банке


НОМОС-банк объявил о том, что Финансовая корпорация «Открытие», Александр Мамут и Олег Малис приобрели у чешской PPF Group 26,53% акций банка. Доля ФК «Открытие» составила 19,9%, a PPF Group больше не владеет акциями НОМОСа.

Чешский выход«Мы приветствуем вхождение в капитал новых акционеров и рассчитываем, что данная сделка продолжит опыт успешного взаимодействия между НОМОС-банком и ФК "Открытие", – приводятся в пресс-релизе слова президента банка Дмитрия Соколова. – Стратегия банка не претерпит изменений: мы будем развиваться в качестве универсального банка с широким региональным присутствием в ключевых территориях, среди которых Москва и московский регион, Санкт-Петербург, Тюменская область (включая Ханты-Мансийский автономный округ), Новосибирская область и Хабаровский край. Мы по-прежнему будем сконцентрированы на работе с тремя ключевыми клиентскими сегментами: корпоративными клиентами, малым бизнесом и физическими лицами, предлагая самый передовой спектр услуг и продуктов».

«Мы очень рады, что стали акционером одного из наиболее успешных российских банков, который является вторым по размеру частным банком страны. НОМОС стабильно показывает хорошие финансовые результаты, и нам кажется очень перспективной стратегия его развития», – заявил, в свою очередь, первый заместитель председателя правления ФК «Открытие» Дмитрий Ромаев.

Группа НОМОС-банка занимает восьмое место среди российских банковских групп по размеру активов и второе место среди российских частных универсальных банков. Ее консолидированные активы по МСФО по состоянию на 31 марта 2012 года составили 670,3 млрд рублей, собственный капитал – 80 млрд рублей. Региональная сеть группы насчитывает около 300 офисов, а клиентская база – почти 12 тыс. корпоративных клиентов, около 80 тыс. клиентов малого бизнеса и около 1,5 млн физических лиц.

Вряд ли PPF сворачивает свой бизнес в России, считает консультант департамента Due Diligence «2К Аудит – Деловые консультации/Морисон интернешнл» Андрей Чернявский. «Во-первых, у компании остается еще много проектов в России, информации о том, что PPF еще что-то продает, пока нет. Правда, в этом году PPF свернула свой бизнес на Украине, но на Украине сейчас сложно вести бизнес из-за слабо прогнозируемой политической ситуации. В России ситуация пока гораздо более предсказуемая», – говорит он.

Слухи о слиянии НОМОСа и «Открытия», по мнению аналитика, скорее всего, подтвердятся. «Для компаний это позитивная новость. Ввиду сильного перекоса в пользу государственных банков на российском рынке, укрупнение частных банков создает им больше возможностей для конкуренции, – полагает он. – Могут быть негативные моменты для миноритарных акционеров, если "Открытие" прибегнет к допэмиссии. В любом случае находить средства где-то нужно, своих средств у "Открытия" на такую крупную покупку не хватит».

Аналитик консалтинговой компании «Лигерион групп» Владимир Александров напоминает, что PPF владеет на российском рынке розничным банком ХКФ, который показывает стабильный рост и уверенный уровень прибыльности. «Выход из НОМОС-банка был довольно предсказуемым, в том числе на основе того что у группы ИСТ и PPF были разночтения в видении стратегии. Вхождение "Открытия", акционеры которого находится в довольно хороших отношениях с российскими акционерами НОМОС-банка, позволит поддержать развитие группы, – рассуждает он. – Конечно, вероятность того, что данная сделка проведет к объединению двух банков, довольно высокая. Подтверждает это также то, что в последние годы НОМОС выбрал себе стратегию роста за счет сделок M&A и, по слухам, после сделки с Ханты-Мансийским банком достаточно долго искал возможности для покупки. На текущий момент НОМОС характеризуется довольно стабильным кредитным качеством, а сделка с "Открытием" только увеличит масштабы бизнеса банка».

В отношениях руководства PPF и НОМОС-банка давно существовал конфликт интересов, группа была против объединения НОМОСа и «Открытия», блокировала это решение, соглашается главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин. «То есть были объективные внутренние причины для продажи акций банка у PPF, тем более что ее руководство заявляет о планах по инвестициям в розничный девелоперский рынок России. Нынешнее приобретение ФК "Открытие" подтверждает слухи о слиянии "Открытия" и НОМОСа, поскольку предположения о такой сделке существуют уже давно и на их фоне вряд ли инвестиция "Открытия" является аналогом портфельной».

Пол словам аналитика, продажа PPF Group акций НОМОСа позволяет провести саму сделку по объединению. «Бизнес банков во многом схож, но бизнес "Открытия" несколько более ориентирован на сравнительно высокорискованные вложения, при этом он, вероятно, за счет сравнительно высокой стоимости пассивов для небольших банков демонстрирует меньшую рентабельность. Доля кредитов в портфеле составляет 61% для НОМОС-банка и 59% для "Открытия", доля ценных бумаг равна 13% и 19% соответственно, доля депозитов корпоративного сектора для НОМОС-банка равна 46% по сравнению с 34% у "Открытия". Банки предоставляют весь спектр розничных услуг, услуг по кредитованию МСБ, операций с ценными бумагами, – отмечает Александр Осин. – Оба банка демонстрируют достаточно стабильные показатели финансовой устойчивости, но оба банка нуждаются в расширении рынков сбыта и снижении издержек на фоне усиливающихся позиций квазигосударственных банков в сфере розничного и корпоративного кредитования. Данный фактор и предопределяет процесс интеграции двух банков и, по моему мнению, является отражением намечающейся тенденции консолидации в российской банковской сфере».

Негативным моментом, полагает аналитик, выглядит цена сделки по продаже акций НОМОСа, на 14% ниже рыночных цен. «Не исключено, что в рамках сделки по продаже акций банка были сделаны какие-то дополнительные уступки PPF со стороны НОМОСа», – не исключает он.

Начальник отдела методологии оценочной деятельности АКГ «МЭФ-Аудит» Константин Гречухин также уверен, что вряд ли можно говорить о том, что PPF уходит из России. «По заявлениям самих представителей группы, в данное время повышенный интерес представляет девелопмент, управление недвижимостью, другие проекты. Ранее появлялась информация о том, что PPF готова продать банковский актив в пользу развития прочего бизнеса. Однако выход из банковского бизнеса России – шаг серьезный, если учесть, что в условиях мирового кризиса российские банки довольно устойчивы. Ранее (весной текущего года) PPF продала пакет акций "Ингосстраха", – отмечает он. – В то же время купленный актив является стратегическим для "Открытия" на волне переговоров о слиянии с НОМОС-банком. Один из акционеров "Открытия", Агентство по страхованию вкладов (АСВ), заявлял, что готовится к продаже пакета акций "Открытия". Таким образом, если слияние действительно состоится, то все идет как нельзя лучше. Объединенная группа сможет занять серьезные позиции на финансовом рынке. "Открытие" имеет сильные стороны в брокерском бизнесе. По объему активов в банковском рейтинге РФ корпорация занимает 34-е место. Это может добавить хороший вес объединенной банковской группе. Поэтому при возможном слиянии плюсов все же гораздо больше, чем минусов, которые при подобных сделках слияния практически одни и те же – это становление новой структуры, сложности управления, затраты».

Сегодня явно прослеживается тенденция ухода иностранных банков из России – это связано с кризисом долгового рынка на родине самих банков, и они высвобождают средства, чтобы иметь достаточно ликвидности в трудную минуту, говорит директор по управлению активами ИК «Трейд-портал» Николай Солабуто. Он не расценивает нынешнее приобретение «Открытия» как подтверждение слухов о слиянии «Открытия» и НОМОСа. «Все указывает на намерения "Открытия" поглотить или сродниться с НОМОС-банком, но пока они лишь миноритарные акционеры. Для дальнейших действий "Открытию" нужно вступать в переговоры с собственниками НОМОС-банка, и вероятность успеха "Открытия" на таких переговорах низка, – полагает он. – Пока не понятно, кто выиграл. Если "Открытие" не сможет поглотить или сродниться с НОМОС-банком, то этот актив будет его тяготить и негативно сказываться на состоянии банка. А для НОМОСа это также плохо, так как появился акционер, который будет стараться лезть в дела банка. Если в ближайшее время эти банки не объявят о слиянии или поглощении, то эта сделка негативно скажется на них».

Аналитик «Инвесткафе».Екатерина Кондрашова не исключает, что нынешнее приобретение подтверждает слухи о слиянии. «Разговоры о покупке "Открытием" НОМОС-банка вновь появились в середине июля. Высказывалось предположение, что сделка состоится в ближайшее время. Ну и в итоге результат не заставил себя долго ждать, – говорит она. – На мой взгляд, дальнейший сценарий развития событий был бы логичным, если бы НОМОС постепенно стал выкупать у ФК "Открытие" банковский бизнес и объединил его под единым брендом. Ведь финансовые показатели НОМОСа довольно хорошие, и он вполне может развиваться более активными темпами, в том числе и через покупку и слияние других, небольших банков. "Открытие" же получит в лице НОМОС-банка сильного финансового партнера, избавит себя от необходимости расходовать значительные средства на поддержание финансового состояния банка "Открытие" и направит, к примеру, эти средства на развитие инвестиционного бизнеса. Тем не менее, несмотря на возможные перспективы, акции НОМОС-банка в четверг, 9 августа, рухнули на 11,46% по состоянию на 17.05 мск, вероятно, из-за суммы сделки, которая, на мой взгляд, несколько занижена».

Негативный момент, по мнению аналитика, это сумма сделки. «Получается, что сделка в 12,8 млрд рублей за 19,9% акций состоится с коэффициентом 0,86 к капиталу, в то время как сейчас акции до раскрытия параметров покупки торговались по этому коэффициенту на уровне 0,98, то есть с дисконтом в 12% к рыночной стоимости, – считает она. – То есть если сделка проходит по цене ниже рыночной, то, значит, существуют какие-то договоренности между продавцом и покупателем, которые неизвестны широкому кругу лиц».

Партнер Spectrum Partners Андрей Лифшиц утверждает, что в России практически любой частный банк в последние годы был готов на продажу. «Был бы покупатель по сходной цене. Какие-то действия НОМОСа в недавнем прошлом можно расценить, как предпродажную подготовку, – говорит он. – Выход PPF из российских активов в ближайшем будущем – дело маловероятное. Хотя бы из-за количества активов: Хоум кредит банк, "Полиметалл", "Эльдорадо", страховые и сельскохозяйственные активы, недвижимость».

По мнению аналитика, пока трудно оценить синергию от слияния НОМОСа и «Открытия». При этом он не уверен, что оно предполагается как конечная цель.
Чешский выход | PPF Group продала ФК «Открытие» свою долю в НОМОС-банке

Возврат к списку Наверх ↑

Поиск по категориям

Поиск по ключевым словам

Подписка на новости

Хотите получать свежие новости и оставаться в курсе важных событий?

Подпишитесь сейчас и получайте важную информацию первыми!
* Обязательные поля

Присоединяйтесь к нам!


Главная | Карта сайта | Контакты | Положения и условия | Обратная связь © COPYRIGHT 2007-2014 ГРУППА ЛИГЕРИОН, ВСЕ ПРАВА ЗАЩИЩЕНЫ